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BA II Plus
2015.12.04 23:18

[BA II Plus] TVM Solver 기능 이용하기

http://www.allcalc.tk/board_ti/11060 조회 수 1910 추천 수 0 댓글 0
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1. TVM Solver 란?

재무용 계산기의 중심에 있는 기능은 바로 TVM Solver 입니다. 공학용 계산기의 solver() 기능과 유사하지만, 재무계산TVM(Time Value of Money)에 특화된 solver 이기 때문에, 필수적인 숫자(N, I/Y, PV, PMT, FV)만 입력하면 답이 나옵니다. 따라서 공학용 계산기의 solver() 보다 훨씬 편리합니다.

PMT가 일정액이 아니고 매 기 변화하는 조건일 때는 TVM Solver 가 아니라 CF 기능(NPV, IRR)을 사용합니다.

관련 글 : http://www.allcalc.tk/8551

 

2. 변수값의 입력 (중요)

필수변수 : N, I/Y, PV, PMT, FV

위의 5개 변수가 기본이자 필수적인 변수입니다. 이 중에서 알고있는 4개의 값을 입력하면, 미지의 변수 1개의 값을 계산해낼 수 있습니다. 변수간 입력 순서는 중요하지 않습니다만, 최종 계산하려는 변수는 마지막에 계산해야겠죠?

  • 기본값 : 0
  • 입력할 때 순서 : 【숫자】【변수】 
  • (미지수) 계산할 때 순서 : 【CPT】【변수】 

 

보조변수 : C/Y, P/Y, BGN&END

  • 기본값 : 1, END
  • 월납, 분기납 등의 조건 & 명목, 실질 이자율 관련하여 C/Y, P/Y 를 수정할 수 있습니다.
    하지만 그냥 1로 놓고 쓰시는 것을 추천합니다.
    이자율이 월/분기 단위로 나오는데 그 값을 ×12 또는 ×4 또는 ×2 를 곱해서 년 단위 (표시)이자율을 구할 수 있습니다.

 

※ DATA 초기화 : 【2ND】【CPT】【2ND】【FV】 

  • 필수변수 4개를 입력하고 다른 1개의 값을 찾는 것이 보통이므로 계산과정에서 자료가 overwrite(덮어쓰기) 되긴 하지만, 시작할 때 모두 초기화 하는 것이 좋습니다. 

 

음수의 입력 방법 : 【+|-】 버튼 활용

  • 위 버튼은 숫자 3 아래 위치하고 있고, -(neg)를 의미하는 기호가 아니고, 음양부호(sign)을 change 하는 명령입니다. 
  • 따라서, (기호)(숫자)의 순서가 아니고, (숫자)(부호변경)의 순서로 입력합니다.
  • (나를 기준으로) 현금이 손에 들어오면 +, 돈이 손에서 나가면 - 로 놓습니다.

 

3. 예시

3-1. PMT 구하기

※ 이자율 10%일 때, 10000원을 빌려서 5년간 동일한 금액을 갚아나가려 한다. 매년 갚을 금액은?


필수 변수

N I/Y PV PMT FV
5 10 10000 구하려는 값 0

버튼 입력 순서

【5】【N】【10】【I/Y】【10000】【PV】【0】【FV】 
【CPT】【PMT】 

결과 화면

K-20151204-849505.png

상세 설명

  • 5개 변수값은 기본값이 0이므로, 여기서 【0】【FV】 는 생략해도 됩니다. (CLR TVM 했다고 가정할 때)
  • 수중에서 돈이 빠져나가므로 마이너스(-)가 붙음

 

3-2. PV 구하기

※ $2,000,000의 기계를 구입하여 운용하면, 향후 5년간 매년 $600000 의 현금흐름이 발생할 것으로 기대되는 투자가 있다. 연 이자율이 10%일 때 투자가치(NPV)는? (5년말 기계 회수액은 없다)


필수 변수

N I/Y PV PMT FV
5 10 구하려는 값 600000 0

버튼 입력 순서

【5】【N】【10】【I/Y】【600000】【PMT】【0】【FV】 
【CPT】【PV】 

결과 화면

K-20160414-415881.png

상세 설명

  • 5개 변수값은 기본값이 0이므로, 여기서 【0】【FV】 는 생략해도 됩니다. (CLR TVM 했다고 가정할 때)
  •  
  • 이자율 10% 일 때 매년 말 $600,000 의 수입을 얻기 위해서는, 현재(Present) $2,274,472 를 지출해야 합니다.
  • 그런데 기계구입에 쓰는 돈은 $2,000,000 뿐이므로, 원래 필요한 돈($2,274,472)보다 적은 돈으로 수입을 만들어 낸 것이니 좋은 투자안이고, 그 차액만큼이 투자가치가 됩니다. ($2,274,472-$2,000,000=$274,472)
  • 차액 계산하지 않고 투자가치를 그냥 한번에 구하려면, TVM Solver 말고 CF NPV 기능을 이용하는 것이 좋습니다.

 

3-3. I/Y (=이자율) 구하기

※ 액면가액 10,000원인 3년만기 무이표채의 현재가격이 \8,638.38일 때, 만기수익률은?


필수 변수

N I/Y PV PMT FV
3 구하려는 값 -8638.38 0 10000

버튼 입력 순서

【3】【N】【8638.38】【+|-】【PV】【10000】【FV】
【CPT】【I/Y】

결과 화면

K-20151204-853291.png

상세 설명

  • 현재(Present) 채권구입을 위해 돈이 나가므로 (-), 미래(Future)에 돈이 들어오므로 (+) 로 설정합니다.
  • 반대 입장을 가정하여 PV와 FV의 부호를 서로 바꾸어도 상관은 없습니다. 
  • 무이표채이므로 PMT=0 입니다. 기본값과 같으므로 입력을 생략합니다.
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